Q4九成勝率主升段！台股主動式ETF 黃金買點 2026.08.25

財經一路發 · 2026-08-25

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第四季行情勝率九成！主動式ETF 00991A 強勢突圍，經理人選股邏輯大解密

根據歷史統計，第三季逢低布局第四季台股行情，上漲機率高達九成，且平均漲幅居四季之冠。在當前盤勢震盪、主流族群快速輪動的背景下，主動式ETF因其經理人靈活換股、汰弱留強的優勢，成為投資人掌握攻擊波段的最佳工具，其中 00991A 在此波反彈中績效不僅大幅超越大盤，更優於同類型產品。

第四季傳統旺季勝率九成，第三季量縮震盪反是黃金布局點

隨著第三季進入尾聲，市場對於第四季的行情展望普遍樂觀。根據統計，自2016年至2025年這十年間，若在第三季進場布局第四季行情，其上漲機率高達90%，平均漲幅達5.87%，為四季中勝率與報酬率最高的季度。這主要歸因於第四季向來是電子業的傳統旺季，包含外銷訂單、年底消費性電子新品發布，以及感恩節與聖誕節的拉貨效應。

儘管近期大盤出現量縮修正，甚至盤中一度跌破月線，引發投資人對「第二隻腳」的擔憂，但分析師認為，第三季漲跌機率各半，這波修正反而是逢低進場的良機。市場目前主要觀望美債殖利率走勢、輝達財報公布，以及聯準會會議結果，然而一旦不確定性消除，由AI供應鏈帶動的攻勢可望重啟。

對於不敢追高的投資人，專家建議可採取分批承接或定期定額的策略。由於第四季至隔年第一季往往是行情不錯的黃金周期，與其等待「第二隻腳」出現，不如在量縮整理時逐步建立部位，以免錯過如同近期CPU與載板族群般的強勢反彈行情。

00991A 持股解密：重壓川湖、聯亞與南亞科，掌握反彈主流

在此波台股自低點反彈的過程中，主動式ETF展現了優異的選股能力。以 00991A 為例，其反彈幅度高達25.05%，不僅打敗大盤的13.39%與 0050 的11.93%，更勝過同類型 00981A 的20.88%。績效勝出的關鍵在於經理人精準掌握了此波反彈最強勢的個股。

其中，被譽為「股后」的導軌大廠 川湖 在此期間大漲95%，而 00991A 持有其比重高達8.6%，成為貢獻績效的主要功臣。此外，CPU上游關鍵零組件缺貨受惠股 聯亞，也因矽光子與磊晶片需求暢旺，在 00991A 持股中佔有2.41%的比重。在記憶體族群中，南亞科 是少數創下波段新高的個股，反彈達57.62%，而 00991A 配置了8.72%，充分捕捉到此波漲勢。

除了上述強勢股，00991A 在散熱族群中也布局了 健策，該檔個股反彈力道高達78.63%。在被動元件方面，和伸堂 因供應能源電力相關的特殊規格產品，有別於 國巨 與 華新科 的路線，反彈幅度達66%，00991A 亦持有2.04%。載板族群如 欣興、景碩 與 南電 同樣是此波反彈的亮點，經理人透過靈活配置，成功掌握了這些主流股的上漲動能。

主動式ETF的操作哲學：鎖定未來前50大高成長股，靈活換股創超額報酬

00991A 的選股邏輯相當清晰，主要鎖定未來有潛力進入市值前50大的高成長潛力股。這種策略讓經理人能夠在股價尚未完全反映其成長性前提前卡位，例如在 川湖 尚未成為高價股後時便重壓布局。相較於被動式ETF僅能依據指數成分股被動調整，主動式ETF的優勢在於經理人可以進行「汰弱留強」的靈活換股。

在當前產業輪動極快的環境下，投資人若自行操作，往往面臨看對趨勢卻不敢追高，或是過早下車的困境。以CPU相關個股為例，許多投資人看好其前景，但因本益比偏高而怯步，最終錯失漲停板的行情。主動式ETF則透過經理人的專業紀律，克服了人性的恐懼與貪婪，能夠在大盤下殺時勇敢布局，並在反彈過程中即時調節，將獲利入袋。

除了攻擊型的部位，00991A 與 00981A 的經理人也配置了大型權值股作為防禦核心，例如 台積電 與 聯發科。這類股票在大盤回檔時相對抗跌，而在指數反攻時亦能跟上漲幅。若要期待大盤挑戰48000點甚至53000點，權值股的角色不可或缺。然而，決勝的關鍵仍在於AI供應鏈中，誰能壓到股價翻倍的主流飆股，這也是 00991A 績效勝出的主因。

震盪盤勢下的資金部署策略：從日日扣到不定期不定額，克服投資心魔

面對當前外資動向不明、大盤屢屢出現盤中急拉又回檔的震盪格局，投資人往往感到無所適從。專家建議，與其猜測市場最低點，不如採取靈活的資金部署策略。其中，「日日扣」或「分批多次扣款」是分散風險的有效方式。例如，將每月定期定額的資金拆散至多個交易日扣款，能顯著提高扣在相對低點的機率。

以 富華投信 的 00991A 為例，其日日扣門檻為3000元，投資人可選擇在每週一與週五進行扣款。根據歷史經驗，週一常因週末利空反應而開低，週五則因市場擔憂週末變數而容易壓回，這兩個時間點往往是布局的甜蜜點。此外，在重大事件前，如輝達財報公布或聯準會會議前夕，市場因不確定性出現的壓回，也是單筆進場或加碼的良機。

許多投資人常因「玻璃心」而在震盪中被洗出場，或是因股價漲高而不敢追價。主動式ETF的經理人由於具備嚴謹的投資紀律，較不受情緒干擾，能夠在行情波動中「抱牢」強勢產業與個股。對於自認投資心態較脆弱的散戶而言，將資金交給經理人操作，以「不定期不定額」的方式介入，不僅能克服追高殺低的人性弱點，更有機會完整掌握第四季的主升段行情。

結論

綜合來看，第三季的震盪整理為第四季的傳統旺季提供了絕佳的布局機會。在AI供應鏈長線趨勢不變，且產業輪動加速的背景下，主動式ETF憑藉其靈活換股與精準選股的優勢，成為投資人參與多頭行情的利器。特別是 00991A 透過鎖定高成長潛力股的策略，在此波反彈中繳出亮眼成績。投資人可趁當前量縮拉回之際，利用定期定額或分批進場的方式，為第四季的獲利打下基礎。

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